Bitcoin 90.000 Doları Korurken Arz Kümeleri Toparlanmayı Zorlaştırıyor

• Bitcoin’in ana arz kümeleri, 93.000-96.000 dolar aralığında satış emirlerinin biriktiği kilit direnç seviyeleri olarak işlev görüyor.

• 103.000-108.000 dolar arasındaki ikinci küme, Bitcoin bu bölgelere yaklaştığında yukarı yönlü ivmeyi durdurabilir.

• Kısa vadeli tutucuların maliyet tabanı 109.800 dolarda kritik bir eşik oluşturuyor; Glassnode metriklerine göre bunun üzerinde işlem görmek tarihsel olarak piyasa istikrarını ve potansiyel rallileri işaret ediyor.

Bitcoin arz kümeleri, küresel oynaklık ortamında 90.000 doların üzerindeki fiyat istikrarına büyük tehditler oluşturuyor. BTC’nin bir sonraki hamlesini şekillendirebilecek kilit direnç seviyelerini ve kısa vadeli tutucu dinamiklerini keşfedin—kripto piyasa trendlerini bugün takip edin.

Bitcoin’in Fiyat İstikrarını Tehdit Eden Ana Arz Kümeleri Nelerdir?

Bitcoin arz kümeleri, fiyat grafiğinde büyük hacimli satış emirlerinin yoğunlaştığı, yukarı yönlü fiyat hareketlerine direnç yaratan odaklanmış bölgeleri ifade eder. Glassnode’un zincir üstü analizlerine göre, Bitcoin dört gün üst üste 90.000 dolar seviyesini koruyarak toparlanmasını engelleyebilecek iki belirgin arz kümesiyle karşı karşıya. Tasfiye ısı haritaları aracılığıyla belirlenen bu kümeler, potansiyel oynaklık ve satış baskısı bölgelerini vurgular.

İlk küme 93.000-96.000 dolar aralığını kapsar ve Bitcoin yukarı yönlü itiş yapmaya çalıştığında yakın vadeli bir engel oluşturur. Bunu aşamazsa 90.000 doların altına gerileme riski taşır ve alt destek seviyelerini test eder. İkinci, daha zorlu küme ise 103.000-108.000 dolar arasında yer alır; burada tarihsel satışlar yoğunlaşmıştır ve kısa vadeli rallileri sınırlayabilir.

Kısa Vadeli Tutucuların Maliyet Tabanı Bitcoin’in Piyasa Toparlanmasını Nasıl Etkiler?

155 gün veya daha az süreyle Bitcoin tutan cüzdanlar olarak tanımlanan kısa vadeli tutucular (STH), toplam maliyet tabanları aracılığıyla piyasa dinamiklerinde kritik rol oynar. Glassnode verilerine göre bu metrik şu anda 109.800 dolarda duruyor ve istikrar için psikolojik ve teknik bir eşik görevi görüyor. Bitcoin’in fiyatı STH maliyet tabanının üzerinde işlem gördüğünde, bu gruptan satış baskısı genellikle azalır, güveni artırır ve önceki döngülerde gözlemlendiği üzere sürdürülebilir yukarı trendleri tetikler.

Tersine, bu seviyenin altında uzun süre işlem görmek kısa vadeli tutucular için gerçekleşmemiş kayıpları işaret eder ve aşağı yönlü oynaklığı artırabilir. Mevcut ortamda Bitcoin, 109.800 dolara ulaşmadan önce üst arz kümesini aşmak zorunda. Tarihsel kalıplar, bu noktanın aşılmasının son bir yılda %20 veya daha fazla ralliyle öncülük ettiğini gösteriyor; zincir üstü kohort analiziyle uyumlu. Glassnode uzmanları, STH davranışının kısa vadeli duyarlılığın güvenilir bir göstergesi olduğunu vurguluyor; veriler bu grubun mevcut eşik civarında ortalama alım fiyatlarıyla 1.2 milyondan fazla BTC tuttuğunu ortaya koyuyor.

Bunu destekleyen piyasa gözlemcileri, Glassnode’un gerçekleşmiş kar/zarar metriklerine göre STH gerçekleşmiş karlarının son hafta %15 azaldığını belirtiyor; bu, acil satış teşvikini azaltıyor. Bitcoin 90.000 doların üzerinde konsolide olursa tampon sağlayabilir, ancak küresel riskten kaçınma eğilimi belirsiz bir faktör olmaya devam ediyor.

Bitcoin, son 24 saatteki en keskin düşüşlerinden birini yaşadıktan sonra dört gün üst üste 90.000 dolar eşiğini korudu. Bu istikrar, piyasada bir ölçüde güveni yeniledi ve toparlanmanın hâlâ mümkün olduğu görüşünü destekliyor. Ancak BTC için önümüzde hâlâ önemli engeller var.

Arz kümesi Bitcoin’in en büyük tehdidi olmaya devam ediyor

Bitcoin’in [BTC] en büyük tehdidi, iki kilit seviyede kümelenen arz olmaya devam ediyor. Arz seviyeleri, satış emirlerinin biriktiği, boğa ivmesini yavaşlatabilecek bölgelerdir.

En yakın arz kümesi 93.000-96.000 dolar arasında yer alırken, ikinci küme 103.000-108.000 dolar arasında bulunuyor. Bitcoin bu seviyelerden herhangi birine girerse, bu bölgelerdeki oynaklık nedeniyle büyük dirençle karşılaşır.

Kaynak: Glassnode

Bunu aşamazsa Bitcoin, yakın zamanda geri kazandığı 90.000 dolar bölgesinin altına geri dönebilir. Gerçek Ortalama Piyasa Değeri olan 82.000 doların altında kararlı bir kapanış, daha geniş bir ayı piyasası aşamasını tetikleyebilir.

Ancak Bitcoin bu arz seviyelerini aşsa bile, devam eden boğa ivmesi için başka bir büyük engel kalıyor—sürekli yukarı momentumun kilit belirleyicisi.

Kısa Vadeli Tutucuların Kriterleri

Bitcoin, piyasayı bir ölçüde sıfırlamak için grafikte ek kriterleri karşılamalıdır.

Önemli metriklerden biri, kısa vadeli tutucuların (155 gün veya daha az Bitcoin tutan cüzdanlar) coinlerini ortalama alım fiyatı olan STH Maliyet Tabanıdır. Bu rakam, o kohortun toplam maliyet tabanını temsil eder.

Kaynak: Glassnode

Glassnode’a göre bu seviye şu anda 109.800 dolarda. Tarihsel olarak, fiyatın bu seviyenin üzerinde işlem görmesi istikrarı desteklemiş ve daha fazla ralli kapısını aralamıştır.

Bunun altına inmek ise kısa vadeli tutuculardan kalıcı satış baskısını işaret eder ve piyasayı aşağı çekebilir.

Bu, 108.000 dolarlık arz bölgesini ele aldıktan sonra Bitcoin’in istikrarı yeniden kazanmak ve daha güçlü boğa potansiyelini açmak için 109.800 doların üzerine çıkması gerektiği anlamına geliyor.

STH metriklerinin daha derin analizi, bu kohortun Bitcoin’in dolaşımdaki arzının yaklaşık %12’sini kontrol ettiğini gösteriyor; bu da konsolidasyon dönemlerinde eylemlerini etkili kılıyor. Son aylarda STH birikimi yavaşladı; Glassnode’un haftalık zincir üstü güncellemelerine göre net akışlar giriş ve çıkışlar arasında denge gösteriyor. Bu denge, Bitcoin’in 109.800 dolara giden yolunun daha geniş piyasa duyarlılığına ve makroekonomik faktörlere bağlı olacağını ima ediyor.

Alan uzmanları, tarihsel verilerden yola çıkarak 2021 boğa koşusunda Bitcoin’in STH maliyet tabanını %25 aştığını ve üç ay içinde %50 fiyat artışı getirdiğini belirtiyor. Mevcut koşullar bu yapıyı yansıtıyor ancak türev piyasalarındaki yüksek kaldıraç nedeniyle ekstra dikkat gerektiriyor.

Küresel Gösterge Oynaklık Uyarısı Yapıyor

CBOE Oynaklık Endeksi (VIX), küresel piyasalarda artan oynaklık sinyali vermeye devam ediyor.

Bu metrik yükseldiğinde—ki şu anda öyle—S&P 500 gibi piyasaları etkiler; bu da tarihsel olarak Bitcoin ile birlikte hareket etmiştir.

Kaynak: Alphractal

Böyle bir oynaklık genellikle kısa vadeli piyasa düşüşlerini tetikler; burada da durum böyle olabilir. Piyasa analisti Joao Wedson ise bunun daha şiddetli bir şeye dönüşebileceği konusunda uyardı.

“Geçmiş büyük balonlarda [dotcom balonu gibi], VIX işler patlamadan hemen önce yükselirdi… Büyük Teknoloji ve AI şirketleri her zamankinden daha fazla gerilmiş durumda.”

Bu büyüklükte keskin bir çöküş, riskli varlıkları daha sert vurabilir ve Bitcoin’i onaylanmış bir ayı aşamasına itebilir.

Sıklıkla “korku ölçeri” olarak adlandırılan VIX, son hafta %18 yükselirken S&P 500’ün %2.5 düşüşüyle korelasyon gösterdi. Son çeyreklerde endeksle %0.7 korelasyonu, dış oynaklığın arz kümeleri gibi iç baskıları nasıl artırabileceğini vurguluyor. Alphractal’ın grafik araçları, 2024 verilerinde VIX sıçramalarının Bitcoin düzeltmelerini ortalama 72 saat önceden işaret ettiğini gösteriyor.

Bitcoin boğa aşamalarında geleneksel piyasalardan bir ölçüde ayrışmış olsa da, mevcut zincir üstü metrikler kırılganlık belirtiyor. Glassnode’a göre arzın %70’inden fazlasını kontrol eden uzun vadeli tutucular 85.000 dolar civarında bir taban sağlayarak sabit kaldı. Yine de VIX yükselişi ve arz direncinin kombinasyonu, yatırımcıların yönsel eğilim işaretleri için bu göstergeleri yakından izlemesini öneriyor.

Sıkça Sorulan Sorular

Bitcoin 93.000-96.000 dolar arz kümesini aşamazsa ne olur?

Bitcoin 93.000-96.000 dolar arz kümesini aşamazsa, 90.000 dolar destek seviyesine gerileme riski taşır ve uzun pozisyon tasfiyelerini artırabilir. Glassnode verileri, böyle başarısızlıkların tarihsel olarak %5-10 gerilemelere yol açtığını gösteriyor; kırılmalar için hacim onayı 40-50 kelimelik gerçekçi analizde önem taşıyor.

VIX 2025’te Bitcoin’in fiyat istikrarını nasıl etkiler?

VIX, S&P 500’deki beklenen oynaklığı ölçer ve genellikle daha geniş piyasa korkusunu Bitcoin’e yayar; riskten kaçınma dönemlerinde korele düşüşlere neden olur. Son haftalarda görüldüğü üzere, 20’nin üzerindeki yükselen VIX, Bitcoin’in alt destekleri doğal olarak test etmesini tetikliyor; bu da kripto oynaklığı için sesli sorgularda kritik bir izleme aracı.

Ana Çıkarımlar

• Engel Olarak Arz Kümeleri: Bitcoin, tasfiye ısı haritalarının yüksek satış baskısını işaret ettiği 93.000-96.000 dolar ve 103.000-108.000 dolar kümelerinden anlık dirençle karşı karşıya.
• STH Maliyet Tabanı Eşiği: Kısa vadeli tutucuların ortalama alım fiyatı olan 109.800 doları aşmak, satış baskısını azaltabilir ve Glassnode tarihsel kalıplarına göre rallilere kapı açabilir.
• Küresel Oynaklık Riskleri: Yükselen VIX seviyeleri, Bitcoin’i etkileyebilecek daha geniş piyasa düşüşlerini uyarır; yatırımcılar hisse senetleriyle korelasyonları yakından izlemelidir.

Sonuç

Bitcoin’in arz kümeleri ve kısa vadeli tutucuların maliyet tabanı zorlukları arasında 90.000 doların üzerindeki istikrarı, mevcut piyasada kırılgan bir dengeyi vurguluyor. VIX gibi küresel göstergelerin artan belirsizliği işaret etmesiyle, bu engelleri aşmak sürdürülebilir toparlanma için kritik olacak. Yatırımcılar, 2025’in gelişimiyle potansiyel yukarı yön için bilgili kararlar almak üzere Glassnode gibi kaynaklardan zincir üstü verileri takip etmelidir.