Berkshire Hathaway, Güçlü 3. Çeyrek Kazançlarıyla S&P 500’e Yaklaşıyor: Rekor Nakit Rezervleri Oluşturuyor

• Berkshire Hathaway 3. çeyrek işletme geliri %34 artarak 13,5 milyar dolara yükseldi, sigorta alt yazma kârları sayesinde desteklendi.

• Şirketin nakit yığını rekor 381,7 milyar dolara ulaştı, hisse geri alımı yapılmaması ve net hisse satışları nedeniyle.

• Apple ve Bank of America pozisyonları azaltıldı, Apple hissesi iki yılda %69 kesilerek önemli gelirler elde edildi.

Berkshire Hathaway’nin rallisi, AI abartısından değer hisselerine piyasa kaymasını işaret ediyor; 3. çeyrek kazançları sağlam kârları vurguluyor. Warren Buffett’ın stratejisini keşfedin—ana içgörüler ve portföy güncellemeleri için okumaya devam edin.

Berkshire Hathaway’nin Son Hisse Yükselişine Ne Sebep Oldu?

Berkshire Hathaway’nin hissesi geçen hafta %4,5 yükselerek S&P 500’e karşı performans açığını Barron’s’a göre 29 Ekim itibarıyla 12,2 puan aradan 4,3 puana indirdi. Bu sıçrama, hafta sonu açıklanan güçlü 3. çeyrek kazanç raporu sonrası gerçekleşti ve Nasdaq’ın Nisan’dan beri en sert haftalık %3 düşüşüyle tezat oluşturdu. Yatırımcılar, pahalı AI yatırımları ve olası ABD ekonomik yavaşlaması endişeleri arasında Berkshire gibi değer odaklı şirketlere yöneldi.

Berkshire Hathaway’nin 3. Çeyrek Kazançları Nasıl Gerçekleşti?

Berkshire Hathaway, 3. çeyrek işletme gelirinde %34 artış bildirerek yaklaşık 13,5 milyar dolara ulaştı; bu, sigorta alt yazma kârlarındaki %200 sıçramayla büyük ölçüde desteklendi. Bu performans, şirketin sigorta yan kuruluşları dahil çeşitlendirilmiş operasyonlarını vurguluyor; bunlar olumlu piyasa koşulları ve azalan felaket kayıplarından yararlandı. Barron’s gibi finansal analizlere göre, bu kazanç beklentiyi aşması yatırımcı endişelerini hafifletti ve dalgalı piyasada Berkshire’nin direncini öne çıkardı. Kısa vadeli, hedefli alt yazma stratejileri, firma aşırı risk almadan prim büyümesinden yararlanmasını sağladı. Uzman gözlemciler, bu çeyrek sonuçlarının teknoloji sektöründeki türbülans ortasında Berkshire’yi istikrarlı bir yatırım olarak pekiştirdiğini belirtiyor; yatırım kazançları hariç işletme kârları, temel iş gücünün net bir resmini veriyor. Kazanç açıklamasından elde edilen veriler, sigorta dışı segmentlerin (örneğin kamu hizmetleri ve demiryolları) istikrarlı katkı sağladığını, ancak sigortanın öne çıkan itici güç olduğunu gösteriyor. Genel olarak, bu rakamlar Berkshire Hathaway’yi belirsiz ekonomik zamanlarda devam eden üstün performans için avantajlı kılıyor.

Sıkça Sorulan Sorular

Neden Warren Buffett Güçlü 3. Çeyrek Kazançlarından Sonra Hisse Geri Alımı Yetkilendirmedi?

Warren Buffett, sağlam 3. çeyrek sonuçlarına rağmen hisse geri alımlarını onaylamadı; bu, Berkshire Hathaway hisselerini Mayıs zirvelerinin altında işlem görse bile yeterince düşük değerli bulmadığını gösteriyor. Bu karar, uzun vadeli değer disipliniyle uyumlu olup şirketin bol nakit rezervlerini gelecekteki fırsatlar veya stratejik yatırımlar için koruyor. Finansal raporlar, hiçbir geri alım yapılmadığını doğruluyor ve Buffett’ın sermaye dağılımındaki temkinli yaklaşımını vurguluyor.

3. Çeyrek Sonrası Berkshire Hathaway’nin Nakit Varlıkları Ne Kadar?

Berkshire Hathaway’nin nakit bakiyesi Eylül sonu itibarıyla rekor 381,7 milyar dolara tırmandı; Haziran’dan %10,9 yukarıda, şirket daha fazla hisse sattığı ve geri alımdan kaçındığı için. BNSF Demiryolu’nun nakdi ve hazine bonosu zamanlaması ayarlandıktan sonra etkili yığın 354,3 milyar dolar olarak duruyor, sıralı olarak %4,3 artış. Bu önemli likidite, şirket dosyalarına göre piyasa değişimlerinde esneklik sağlıyor.

Ana Çıkarımlar

• Berkshire Hathaway’nin rallisi piyasa dönüşünü yansıtıyor: Yatırımcılar Nasdaq düşüşleri ortasında yüksek değerlemeli AI hisselerinden Berkshire gibi kârlı, nakit zengini şirketlere rotasyon yapıyor.
• Rekor nakit rezervleri ihtiyatı işaret ediyor: 381,7 milyar dolar nakitle ve geri alım olmadan Warren Buffett, fırsatçı hamleler için likiditeyi koruyor ve dalgalı hisselere bağımlılığı azaltıyor.
• Portföy kesintileri stratejik devam ediyor: Apple ve Bank of America satışları milyarlarca dolar getirdi, ana varlıklara önemli paylar korunarak tutuşlar sadeleştirildi.

Sonuç

Berkshire Hathaway’nin son hisse rallisi ve etkileyici 3. çeyrek kazançları, yapay zeka (AI) hisseleri kâr realizasyonu yaşarken Warren Buffett’ın değer yatırımı felsefesinin kalıcı gücünü gösteriyor. Apple ve Bank of America gibi tutuşlarda temkinli kesintiler yaparak ve rekor nakit biriktirerek şirket gelecekteki direnç için iyi konumlandı. Piyasalar ekonomik belirsizlikleri gezinirken Berkshire’nin temellere odaklanması uzun vadeli yatırımcılar için ikna edici bir vaka sunuyor—bu trendlerden yararlanmak için portföy güncellemelerinden haberdar kalın.

Buffett Geri Alımı Tutuyor, Rekor Nakit Biriktiriyor

Güçlü çeyreğe rağmen Warren Buffett herhangi bir hisse geri alımı yetkilendirmedi; bu, Berkshire Hathaway hisselerini mevcut seviyelerde geri alım için hâlâ yeterince düşük değerli gördüğünü ima ediyor, Mayıs zirvelerinin altında uzun süre işlem görmesine rağmen. Hiçbir sermaye geri alımlara ayrılmadığı ve Berkshire daha fazla hisse sattığı için nakit yığını Eylül sonu itibarıyla 381,7 milyar dolara şişti. Bu, Haziran’dan %10,9 artış anlamına geliyor ve BNSF Demiryolu tutuşları düşüldükten ve hazine bonosu alım zamanlaması hesaba katıldığında ayarlanmış rakam sıralı olarak %4,3 yukarıda güçlü 354,3 milyar dolar olarak kalıyor.

Buffett’ın olası geçişi etrafında spekülasyonlar var; 10 Kasım’da planlanan basın açıklaması hayırseverlik, Berkshire konuları ve hissedar çıkarlarını ele alacak, son haber bülteninde doğrulanmış ve The Wall Street Journal tarafından rapor edilmiş. Emeklilik duyurusu olarak çerçevelenmese de, halefiyet planına işaret ediyor. Buffett şimdi ayrılırsa, Berkshire’nin eşi görülmemiş likiditesi, yenilenen momentumu ve spekülatif hisselere azalan maruziyetiyle ayrılacak.

Apple ve BofA Her İkisi de Portföy Yeniden Düzenlemesi Devam Ederken Azaltıldı

Ayrıntılı 3. çeyrek portföy açıklaması önümüzdeki Cuma günü planlanıyor, ancak 10-Q dosyasından erken göstergeler Buffett ve ekibinin ana pozisyonlardaki satışlarının devam ettiğini ortaya koyuyor. Dosya, tüketici hisselerinde (Apple dahil) maliyet tabanında 1,2 milyar dolarlık düşüş not ediyor; Apple çeyrekte %24 kazanç yaşayarak mantıklı bir kâr realizasyonu hedefi haline geldi.

Apple, Berkshire’nin en büyük hisse tutuşu olarak 75,2 milyar dolar değerinde kalıyor, ancak pay son iki yılda %69 azaltıldı. Barron’s analizi, 1,2 milyar dolarlık düşüşü Apple’ın hisse başına 35 dolar maliyet tabanına bağlıyor; bu yaklaşık 35 milyon hisse satışına denk geliyor ve 3. çeyrek ortalama 230 dolar fiyatla yaklaşık 8 milyar dolar getiriyor.

Apple dışında, 3. çeyrekteki geniş 12,4 milyar dolarlık hisse satışları Bank of America’ya bağlı 4,4 milyar doları işaret ediyor, bir başka azaltılan tutuş. 2024 başından beri Berkshire, Bank of America pozisyonunun %40’ını elden çıkardı, ancak 32,2 milyar dolarla üçüncü en büyük halka açık hisse olarak kalıyor.

Berkshire, ABD, Japonya ve Hong Kong genelinde önemli açıklanmış paylar koruyor. Özellikle Japon firmaları Itochu ve Mitsubishi dikkat çekiyor; değerlemeler sırasıyla 17 Mart ve 28 Ağustos verilerinden yen’den dolara dönüştürülmüş.

Tersine, State Street teknoloji sektöründeki farkındalıklara rağmen AI yatırımlarına devam ediyor. Baş İş Görevlisi Anna Paglia, CNBC’nin “ETF Edge” programında AI büyüme ivmesinin sürdüğünü belirtti. “Yapay zeka teknolojisinin büyümesine nasıl katılmak istemezsiniz?” diye sordu. “Herkes büyümeden değere döngü değişimini bekliyordu. Bence henüz olmuyor çünkü momentum devam ediyor.” Paglia ayrıca, mega trendlerin yavaşladığı net piyasa sinyalleri beklenene kadar değere yeniden dengelemenin beklendiğini açıkladı.