• DeepSeek gibi Çinli yapay zeka modelleri, ABD rakiplerini yetersiz bırakıyor ve yatırımcıların halka açık hisselere güvenini artırıyor.

• Alibaba ve Tencent gibi teknoloji devleri, 2024’te hisse fiyatlarında %50-80’in üzerinde yükseliş gördü.

• Vanguard ve BlackRock gibi ABD firmaları portföylerini artırdı; LSEG verilerine göre Çin teknoloji ETF’leri milyarlarca dolar büyüdü.

Gerilimler arasında Amerikan sermayesinin Çinli yapay zeka şirketlerine neden akın ettiğini keşfedin: Ana itici güçler, hisse kazanımları ve politika etkileri. Küresel teknoloji akımlarını takip edin—bugün fırsatları değerlendirin (152 karakter).

Çinli Yapay Zeka Şirketlerine Amerikan Yatırımlarını Ne Tetikliyor?

Çinli yapay zeka şirketlerine Amerikan yatırımları, Çinli yapay zeka modellerinin kanıtlanmış rekabet gücünden ve ABD rakiplerine kıyasla düşük değerli hisselerden hızlanıyor. Vanguard ve BlackRock gibi büyük fonlar dahil yatırımcılar, Çin’in teknoloji sektörünü izleyen halka açık hisselere ve ETF’lere para akıtıyor; bu akımlar ABD karşılıklarını geride bırakıyor. ABD yasama organı bu sermaye akımlarına daha sıkı kısıtlamalar getirmeye çalışsa da bu eğilim devam ediyor.

Çinli Yapay Zeka Gelişmeleri ABD Sermayesini Nasıl Çekiyor?

Çinli şirketler yapay zeka alanında hızlı ilerleme kaydetti; DeepSeek AI’nin DeepSeek modeli gibi sistemler, endüstri analistlerinin belirttiği üzere Amerikan sistemleriyle etkili bir şekilde rekabet ediyor. Bu yıl Alibaba’nın hisseleri %80’in üzerinde sıçrayarak dört yıllık zirvelere ulaştı; şirket, yapay genel zekaya yönelik 53 milyar dolarlık yapay zeka altyapı yatırımı duyurdu. LSEG verilerine göre ABD yatırımcıları, Temmuz ayında Çin teknoloji ETF’lerine akan sermayenin %15’ini oluşturdu ve bu çekiciliği vurguluyor. Nomura’da Çin internet hisse araştırmalarından sorumlu Jialong Shi, Çin’in devasa pazar potansiyelini vurgulayarak ABD fon akımlarının artacağını öngörüyor. Bu arada Tencent ve Baidu hisseleri, çeşitli uygulamalara entegre edilen üretken yapay zeka büyük dil modelleri sayesinde yaklaşık %50 yükseldi. Ruffer’dan Gemma Cairns-Smith gibi uzmanlar, bu şirketlerin Alphabet gibi ABD rakiplerine kıyasla önemli indirimlerle işlem gördüğünü ve jeopolitik risklere rağmen değer sunduğunu belirtiyor. Ruffer’ın 19 milyar sterlinlik portföyü (Amerikan sermayesi dahil), bu yıl Alibaba holdingleri sayesinde yaklaşık %11 kazanç sağladı.

Sıkça Sorulan Sorular

ABD Politika Değişiklikleri Çinli Yapay Zeka Yatırımlarını Nasıl Etkiliyor?

Temsilciler Meclisi tarafından onaylanan Ulusal Savunma Yetkilendirme Yasası, başkanın ABD yatırımlarını Çinli yapay zeka ve ilgili teknolojilere yönelik kısıtlamaları genişletmesine yetki veriyor; bu, Biden dönemi kurallarını temel alıyor. Kuantum bilişim gibi yüksek teknoloji sektörlerini hedefleyerek ABD-Çin gerilimleri arasında ulusal güvenlik endişelerini ele alıyor. Halka açık piyasalardaki yatırımcılar daha az acil engelle karşılaşsa da değişen düzenlemeleri izlemeliler.

Çinli Yapay Zeka Alanındaki Özel Yatırımlar Geçmişteki Geri Çekilmelerden Kurtuluyor mu?

Özel girişim sermayesi, COVID politikaları ve düzenleyici baskınlar gibi geçmiş sorunlar nedeniyle Çinli yapay zekaya temkinli yaklaşsa da, bazı Çin merkezli fonlar bu yıl yapay zeka heyecanı üzerine ABD doları cinsinden sermaye topluyor. Amerikan üniversite vakıfları yıllarca uzak kaldıktan sonra yeniden girişi değerlendiriyor; ancak tam toparlanma, jeopolitik gerilimler ve yeni yatırım yasakları nedeniyle sınırlı kalıyor.

Ana Çıkarımlar

• Rekabet Üstünlüğü: Çinli yapay zeka modellerinin ABD rakiplerine karşı performansı, büyük engeller olmadan halka açık piyasa yatırımlarını çekiyor.
• Değerleme Çekiciliği: Alibaba gibi şirketlerin düşük fiyat-kazanç oranları, Amerikan teknoloji devlerine kıyasla onları cazip kılıyor.
• Politika Takibi: Savunma yasası gibi ABD yasal adımlarını izleyin; bunlar gelecekteki sermaye akımlarına daha katı sınırlar getirebilir.

Sonuç

Çinli yapay zeka şirketlerine Amerikan yatırımları, fırsat ve risk dengesinin karmaşık bir yansıması; halka açık piyasalar yenilik ve değer üzerine gelişirken özel anlaşmalar ABD kısıtlamalarını aşmaya çalışıyor. Gerilimler devam ederken akıllı yatırımcılar Çin’in teknoloji sektöründeki büyüme potansiyelini gözlüyor. Evrilen küresel yapay zeka ortamında bilinçli kararlar için bu dinamikleri takip edin.

Teknoloji Devleri Büyük Hisse Kazanımları Görüyor

Hong Kong ve New York’ta listelenen Alibaba, bu yıl hisse fiyatında %80’in üzerinde artış yaşadı ve dört yılda görülmemiş seviyelere ulaştı. Şirket, insan seviyesindeki yeteneklere benzer yapay genel zekayı hedefleyen üç yılda 53 milyar dolarlık yapay zeka altyapı yatırımı planlıyor. ABD gelişmiş yapay zeka sistemleri ve çip teknolojisinde liderliğini korusa da Çinli işletmeler yapay zekayı çeşitli sektörlerde etkili bir şekilde kullanıyor.

Vanguard Group, BlackRock ve Fidelity gibi Amerikan yatırım yöneticileri, LSEG verilerine göre bu yıl Alibaba’nın Hong Kong hisselerindeki paylarını genişletti. Üretken yapay zeka için büyük dil modellerini kullanan Tencent ve Baidu’nun hisseleri yaklaşık %50 tırmandı.

Londra merkezli Ruffer, Çinli teknoloji liderlerini Alphabet gibi ABD rakiplerine kıyasla düşük değerli görüyor. Portföyleri bu yıl yaklaşık %11 getiri sağladı; Alibaba’ya %1,5 tahsis bu başarıyı destekledi.

Cazip Değerlemeler Yatırımcıları Çekiyor

Ruffer yatırım uzmanı Gemma Cairns-Smith, Çin’in yapay zeka rolünü ve hisselerinin ABD karşılıklarına kıyasla indirimli işlem gördüğünü vurguladı; yatırımcıların bu fırsatı kaçırabileceğini uyararak. Milyarder David Tepper’in Appaloosa Management’ı, son dosyalara göre 7 milyar dolarlık halka açık hisse portföyünün %16’sını oluşturan Alibaba’yı en üst konumda tutuyor.

BlackRock Temmuz’da Çin teknoloji ETF’lerine akımların ABD olanları geçtiğini bildirdi; Amerikalılar sermayenin %15’ini sağladı. LSEG’e göre KraneShares CSI China Internet ETF 1,4 milyar dolar büyüyerek neredeyse 9 milyar dolara ulaştı; Invesco China Technology ETF ise iki katına çıkarak yaklaşık 3 milyar dolara yaklaştı.

Özel Yatırımlar Hala Tereddütlü

Son yıllarda uluslararası sermaye, katı COVID önlemleri, teknoloji sektörüne baskınlar ve büyümeyi engelleyen emlak krizi nedeniyle Çin’den kaçtı. ABD girişim fonlaması ikili gerilimler arasında çakıldı; Sequoia Capital gibi firmalar operasyonlarını ayırmak zorunda kaldı.

Buna rağmen Çin merkezli fonlar bu yıl yapay zeka coşkusunu sürdürerek ABD doları yatırımları topluyor. Biden yönetiminin Ocak emri, gelişmiş yapay zeka dahil hassas Çin teknolojilerine özel yatırımları yasakladı. Temsilciler Meclisi’nin onayladığı savunma yasası dahil Kongre çabaları bu kısıtlamaları genişletmeyi hedefliyor; son ABD-Çin ticaret anlaşmalarına rağmen.

Yasa, hipersonik teknolojiyi yasaklara eklemeye izin veriyor ve ABD’nin Çin yapay zeka gelişimine desteğini raporlamayı zorunlu kılıyor. Temsilciler Meclisi Başkanı Mike Johnson, Çin’in saldırganlığını besleyen yatırımların sona ermesi gerektiğini belirterek politika baskılarını vurguladı.