ISCTR, EREGL Hisse Yorumu | Yüksek Getiri Potansiyeli | Deniz Yatırım Hisse Önerileri – (10.08.2020)

hisse önerileri

Uzman yatırım şirketinden önemli hisse senedi önerileri ve hisse yorumlarına aşağıdan ulaşabilirsiniz. Borsa değerlendirmesi, hedef fiyatlar ve potansiyel getiriler uzman yatırım şirketi tarafından iletilen verileri kapsamaktadır. 

ISCTR; 2Ç20 Net Kar Beklentilerle Büyük Ölçüde Uyumlu, 2020 Beklentilerinde Revizyon

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY4.73
Hedef Fiyat/Hisse TRY6.74
Getiri Potansiyeli 42%

 İş Bankası 2Ç20’de 1,579 milyon TL net kar açıkladı (2Ç19’a göre %57 artış, 1Ç20’ye göre %2 artış). Net kar rakamı piyasa ve bizim beklentimiz olan sırasıyla 1,489 milyon TL ve 1,508 milyon TL ile büyük ölçüde uyumlu gerçekleşti. Öte yandan banka yönetimi 2020 beklentilerine ilişkin revizyon yaptı. Buna göre, Net Kredi Riski Maliyeti Beklentisi yaklaşık 100 baz puan yukarı çekilirken, Ortalama Maddi Özkaynak Karlılığı beklentisi yaklaşık 300 baz puan azaltıldı. 2Ç20 sonuçlarının ve 2020 beklentilerine yapılan revizyonun, piyasanın Ortalama Maddi Özkaynak Karlılığı’nda olası bir düşüşü fiyatlamış olduğunu düşündüğümüzden, hisse performansı üzerinde nötr etki etmesini bekliyoruz. Hisse son üç ve altı ayda sırasıyla BIST100 endeksinin %10 ve %25 altında getiri getirdi.

EREGL; 2Ç20 Sonuçları Yönetim Telekonferansı ve 2020 Beklentileri

Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY8.18
Hedef Fiyat/Hisse TRY8.62
Getiri Potansiyeli 5%

 Ereğli Yönetimi 2Ç20 sonuçlarına dair yorumlarını ve 2020 beklentilerini paylaştı. Bizim 2020 beklentilerimize dayanarak hisse, son üç yıllık tarihi çarpanı olan 4,2x FD/VAFÖK seviyesinden işlem görse de, yönetimin 2020’nin ikinci yarısı talebine ilişkin olumlu görüşlerinin hisse performansı üzerinde hafif olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Hisse son bir ayda endeksin %11 üzerinde getiri sağladı.
 İyileşen satış hacmi momentumuna bağlı olarak (2Ç20 satış hacmi 1Ç20’nin %5 üzerinde), yönetim 2Y20’de salgın öncesi talep düzeyini yakalamayı bekliyor. Ereğli 1Y20’de yaklaşık 3,9 milyon ürün satmışken (453 bin uzun ve 3,5 milyon ton yassı), şirket 2020’nin tamamında 8,5 milyon ton ürün satmayı hedeflemektedir (1,1 milyon ton uzun ve 7,4 milyon ton yassı). Ereğli 2018 ve 2019 yıllarında 8,4 ve 8,3 milyon ton satış yapmıştı.
 Öte taraftan, Nisan-Temmuz aylarında demir cevheri ve hurda fiyatlarında önemli artışlar yaşanmış ve bu maliyet artışlarının olumsuz etkisi de 3Ç20 sonuçlarına yansıyacaktır. Yönetim talep seviyesi kuvvetli olduğundan maliyet artışlarını satış fiyatlarına yansıtabileceklerini belirtmiştir. Çelik talebinin servis sektöründen altyapı projelerine kaydığından bahsetmişler ve bu noktanın şirkete ürün fiyatlaması konusunda avantaj sağladığını belirttiler. Şirket 2020 için %16-18 VAFÖK marjı beklentisini paylaştı, bu da 2Y20’de 2Y19’da kaydedilen %15’e göre sınırlı bir iyileşmeye işaret etmektedir. Ereğli 1Y20’de %17 VAFÖK marjı kaydetti.
 Yatırım takviminde salgın sebebi ile ufak gecikmeler dışında önemli bir değişiklik olmayacaktır. 2020 yılında yaklaşık 200 milyon dolarlık bakım yatırımı yapmayı planlamaktadır.
 2020’nin kalanında İlave bir temettü dağıtılıp dağıtılmayacağı konusunda alınmış bir karar henüz yoktur.

Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten

Yatırım tavsiyesi CoinOtağ’a ait değildir, CoinOtağ hiçbir kazanç veya kayıptan sorumlu tutulmaz. 

100 bin TL ile Altından Dövize 50’den fazla ürüne yatırım yapmayı öğrenmek için tıkla.

Coin Otağ’ı ayrıca Twitter, Facebook, Telegram ve Instagram‘dan da takip edebilirsiniz.

Enes Başoğlu
Enes Başoğlu, İstanbul Teknik Üniversitesi Makine Mühendisliği bölümünde öğrenim gören Enes, Coin Otağ'ında yazarlık yapmasının yanı sıra, yatırımlarının ve trade işemlerini de başarılı bir şekilde yürütüyor. Özellikle son yıllarda, geleneksel piyasalardan kripto para piyasasına doğru kayan ilgisi ve özverisi nedeniyle, bu alanda da çalışmalar gerçekleştiriyor. Enes Başoğlu'na mail adresi üzerinden ulaşabilirsiniz.